使用QuantLib的首张息票较短的加拿大债券的现金流错误

Question

我正在创建加拿大固定利率债券对象，注意到对于第一张息票较短的债券，如果使用ActualActual(ActualActual.Bond)日计数器，第一个现金流是错误的，但对于其余的现金流是正确的。这是因为对于短存根，加拿大债券使用Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian)日计数器计算应计利息。问题是，加拿大债券只在短期内使用这种方式。因此，使用Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian)日计数器的剩余现金流将是不正确的。

有没有一个我不知道的日计数器可以解释这一点？这是一种半年度债券，发行日期为2020年4月3日，到期日为2025年9月1日。

CashFlows with ActualActual(ActualActual.Bond) day counter: 
[(Date(1,9,2020), 0.20516304347826253),
(Date(1,3,2021), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2022), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2023), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2025), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2025), 100.0)]
Cashflows with Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian) day counter:
[(Date(1,9,2020), 0.20684931506849136),
(Date(1,3,2021), 0.24794520547946064),
(Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2022), 0.24794520547946064),
(Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2023), 0.24794520547946064),
(Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2025), 0.24794520547946064),
(Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2025), 100.0)]
Actual cashflows of a Canadian Fixed bond with a short first stub:
[(Date(1,9,2020), 0.20684931506849136),
(Date(1,3,2021), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2022), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2023), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
(Date(1,3,2025), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
(Date(1,9,2025), 100.0)]

Answer 1

没有一个单日计数器可以做到这一点，但您可以通过一些工作建立正确的联系。你要做的是：

• 用act/365加拿大天数建立债券bond1，提取其优惠券并保留第一张，如first = bond1.cashflows()[0]；

• 建立具有行动/行动日计数的债券bond2，提取其优惠券并丢弃第一张和赎回，如rest = bond2.cashflows()[1:-1]所示；

• 将优惠券放在一起，并构建作为通用Bond类实例的最终债券，如所示

  bond = ql.Bond(settlement_days, calendar, issue_date, [first]+rest)
  

  (赎回将由债券建设者重新添加(。

当然，如果你发现自己经常这样做，你可以写一个函数来做到这一点。(或者，如果您对更改底层C++库感到满意，可以创建一个特定的bond子类并将其导出到Python。(

Answer 2

我这样做的方法是定义一个新的天数约定，称之为"actacticma_stub365f"；因为没有更好的名字。

该约定的行为方式与"；actacticma"；除非周期是stub，在这种情况下，它分支到加拿大act365f模式。